التفاوض علي القروض الاستدانة في الأسهم الخاصة ومعاملات الشركات
التفاوض على قروض الاستدانة في الأسهم الخاصة ومعاملات الشركات
وصف الدورة التدريبية
- التفاوض على قروض الاستدانة بشكل خاص حقوق الملكية ومعاملات الشركة
- يركز هذا بالطبع القروض المتعثرة على النادي والقروض المشتركة رافعة المقدمة إلى كل شركة وخطاب المقترضين الأبجدية (أي عادة ما يغطي هذا القروض> 2.0x الدين / EBITDA لمعظم القطاعات). شهدت أسواق القروض تغييرات كبيرة خلال السنوات القليلة الماضية على عدد من الجبهات ؛ أولاً ، شهدت الصفقات الكبيرة والنقابية والأندية استيراد المصطلحات من أسواق السندات (على سبيل المثال سلال المزارع وحزم كوفيت لايت ، كوفوف). العديد من هذه الصفقات الكبيرة قد استوردت أيضًا لغة النمط للعام 2014 ، وهي أكثر دراية بالمقترضين والمقرضين في الولايات المتحدة. وفي الوقت نفسه ، حقق الإقراض المباشر / البديل غزوات كبيرة في سوق الإقراض ، حيث جلب معهم نهجًا أكثر انتقائية للإقراض (على سبيل المثال ، التفضيل للنقطة ، مقابل تسهيلات الإطفاء).
- في حين أن هناك اختلافات طفيفة بين أهداف المقترضين من الشركات والمؤسسات الخاصة ، فإن كلاهما يشتركان في هدف مشترك يتمثل في السعي للحصول على أفضل الشروط والتسعير والمرونة التي تسمح لهم بتنفيذ أهدافهم الاستراتيجية.
- من الواضح أن الصفقات الكبيرة ، حيثما يكون للمقترضين خيار الوصول إلى سوق السندات ذات العائد المرتفع ، توفر للمقترضين مرونة أكبر ولكن التسهيلات الأصغر قد استفادت بالإضافة إلى ذلك من المنافسة الشديدة
- من المقرضين المباشرين (الذين يتجاوزون حدًا كبيرًا هذا الحد - في بعض الحالات 15 مليونًا) الذي أجبر البنوك والمقرضين الآخرين على تقديم شروط وأسعار أفضل للمقترضين (على سبيل المثال ، سلال المزارعون تمت رؤيتها في منشآت تقل عن 30 مليون دولار).
- تهدف الموضوعات إلى تزويد المشاركين بفهم للاتجاهات والقضايا الرئيسية التي تؤثر على تسهيلات القروض في كل من صفقات النادي بصفقات مشتركة ، كما توفر للمقترضين والمقرضين نموذجًا عن كيفية التعامل مع المفاوضات. تهدف دورة القروض المُقرضة إلى المقترضين والمقرضين فضلاً عن المحامين والمحاسبين واستشارات الديون والشركات وغيرها من المهنيين المشاركين في هذه المعاملات.
- في حين أن هناك اختلافات طفيفة بين أهداف المقترضين من الشركات من جهة والمقترضين PE من ناحية أخرى ؛ هناك درجة عالية من التداخل .
ملاءمة - من ينبغي أن يحضر؟
المشاركون سوف:
- الحصول على لمحة عامة عن اتجاهات السوق التي تؤثر على الشركات والمقترضين PE
- الحصول على تقدير الجوانب الهامة لخدمة الديون
- تعرف على المدفوعات المسبقة الإلزامية (عمليات المسح النقدية وعائدات التخلص)
- كن على علم باستراتيجيات التفاوض الرئيسية من وجهة نظر المقترض
- تعامل مع قضايا محددة لتسهيلات الائتمان الدائر
- أن تتعلم عن أهمية العهود والتعهدات
- السيطرة على القضايا العهود المالية والعلاج الأسهم
- احصل على تقدير قوي للسلال في سوق القروض ، واستخدمها وهي الأكثر أهمية.
محتوى الدورة:
- نظرة عامة على اتجاهات السوق التي تؤثر على الشركات والمقترضين PE
- تشعب سوق القروض بالرافعة المالية
- الاتجاهات أكبر الصفقات المشتركة
- الاتجاهات في القروض النادي
- تأثير اتجاهات سوق السندات عالية العائد
- الشركات مقابل PE - ما هو الفرق
- استراتيجيات التفاوض الرئيسية - وجهة نظر المقترض
- معايير اختيار المقرض الأنسب - البنوك مقابل المقرضين المباشرين
- الاختلافات الرئيسية في النهج بين البنوك والمقرضين المباشرين
- إيجابيات وسلبيات البنوك مقابل المقرضين مباشرة
- بعض البنوك (والفروع) مختلفة
- هل الإقراض المباشر ينطبق على المقترضين من الشركات؟
- استراتيجيات للتفاوض على الشروط التجارية الرئيسية
- كيفية التعامل مع ورقة المدى
- شروط صعبة أو لينة؟
- ركز على كل شيء أو فقط بعض القضايا 'الحرجة'
- هل يقدم مستشاري الديون قيمة مقابل النقود - الحصول على الأكثر فعالية من مستشاريكم
- ماذا عن الرسوم
- قائمة مرجعية للمقترضين
- وجهة نظر المقرض
- احذروا من خطابات الالتزام
- دور العهدين المعلومات - هل يهم حقا
- إذا لم تكن العهود المالية مهمة ، فماذا؟
- ما يجب التركيز عليه في حزمة الضمان
- مشاكل مع الشركات التابعة غير الضامنة المقيدة
- نطاق القرض
- مفهوم وتكوين 'مجموعة العهد (المقيدة)'
- المسائل التي تؤثر على المواد التابعة
- المسائل التي تؤثر على الشركات الفرعية غير المادية
- الشركات التابعة الخاملة - ما أهمية ذلك؟
- القضايا المتعلقة بالمشروعات المشتركة والأسهم
- تغييرات على المقرضين
- تحويل قرض - طرق وإيجابيات وسلبيات
- إستبدال الإلزام
- احالة - قانونية وعادلة
- ، مشاركة من الباطن
- القدرة على النقل - موافقة مقابل التشاور
- الاتجاهات في السوق بالرافعة المالية
- لماذا قابلية النقل مهمة للمقرضين
- المشاكل المحتملة للمقترضين
- القيود المفروضة على قابلية النقل
- أبيض / وافق القوائم مقابل المقرضين غير المؤهلين
- حدود التصويت
- حدود التصويت الرئيسية وسبب أهميتها
- مشاكل مختلفة ل PE والمقرضين الشركات
- طرق مختلفة في القروض المشتركة مقابل النادي
- غالبية المقرضين
- موافقة بالإجماع
- مقرضو الأغلبية العظمى - النطاق والعتبات 'النموذجية'
- المزالق المحتملة للمقرضين