مخاطر الأئتمان CLO
مخاطر الائتمان CLO
وصف الدورة التدريبية
- هذه الدورة التدريبية التي تستمر 5 ايام هي ملخص لتقنيات تحليل المخاطر في التزام القروض المضمونة للغاية (CLO).
- ينصب التركيز على المخاطر الرئيسية للاستثمار في CLOs ، وكذلك الدوافع لإصدار / إدارة CLO ، والعناصر الهيكلية.
عند الانتهاء من حضور الدورة التدريبية ، سيتمكن:
- استخدام منظم (تقنية) لتحليل CLOs
- فهم متغيرات المخاطر الرئيسية وكذلك مدخلات نموذج المخاطر
- فهم الأجزاء الهيكلية من CLO ، لماذا وجودها ، وفعاليتها
- فهم الدوافع لإدارة CLO وللتمويل في CLO جداً
- فهم أسباب امتياز الديون والشلالات التدفق النقدي ، فضلا عن التقنيات
ملاءمة - من ينبغي أن يحضر؟
- ستكون هذه الدورة مثالية لمدير الاستثمار المعاون الذي تتطلع إلى تكوين محفظة من CLOs ومحلل ائتماني يغطي تقييم مخاطر CLOs وأي طرف.
- العمل مع CLOs. من الهياكل الصغيرة إلى موظفي العمليات والأمناء والوكلاء ومقدمي مرافق المستودعات.
محتوى الدورة التدريبية
- نظرة تحليلية
- تتمثل أهداف هذا القسم المربع في التركيز على الأجزاء الرئيسية لسوق CLO وتحديد إطار عمل للبحث عن CLOs.
- نظرة عامة حول الصناعة
- CLOs في سياق السوق ذات العائد المرتفع
- لماذا CLOs؟ الدوافع وراء الصفقة.
- نهج تحليلي لتقييم الائتمان
- تطبيق الإطار التحليلي على CLO: الغرض ، الانتعاش ، المخاطر والهيكل
- التمرين: دراسة الاختلافات في CLOs قبل الأزمة وبعدها
- مخاطر السداد
- الهدف من هذا القسم هو النظر في القضايا المتعلقة بأصول CLO ومديري الأصول والتي يمكن أن تؤثر على سداد CLOs.
- الأصول الأساسية
- تحديد الأصول الأساسية
- تحديد المتغيرات الرئيسية التي تؤثر على احتمال التخلف والاسترداد
- تقييم جودة الائتمان الأصول
- الاحتمال الافتراضي: استخدام التصنيفات الائتمانية ، وحساب WARF (معامل التصنيف المتوسط المرجح)
- معدل الاسترداد: فحص أمان الأصول والتعديلات على الافتراضات القياسية
- تأثير قروض لايت
- أهمية التنويع
- تركيز الأصول والارتباط
- تحليل التدفق النقدي: فهم جودة محفظة الائتمان في ظل حالات التوتر المختلفة
- مدير الأصول
- نطاق دور المدير
- منهجية تقييم مديري أصول CLO
- خطر الشخص الرئيسي
- أحكام استبدال الإدارة
- البناء
- إن الهدف من هذا القسم هو فهم ومع ذلك فإن خيارات معاملات CLO تعالج مخاطر التعويض وعوائد العرض للمستثمرين.
- تعزيز الائتمان
- دور تعزيز الائتمان: تخصيص الخسارة
- التحجيم: ومع ذلك يتم تحديد مقدار التحلية الائتمانية للتصنيفات المستهدفة
- ملاحظة الملف الشخصي
- الأحكام والشروط
- تكثيف ، إعادة الاستثمار وفترات الإطفاء
- الفئة العاشرة: دور الانتشار الزائد
- هياكل الشلال: حماية أولوية المدفوعات
- الإفصاح عن تدفقات المدفوعات: المصادر والتطبيقات وإعادة توزيع الأموال
- الاستحقاق المتوقع والنضج القانوني ؛ مخاطر التمديد ، ميزات استبدال اختياري
- تمرين: تفكيك هياكل الشلال
- الهيكل
- الضمانات الهيكلية
- خصائص المحفظة المستهدفة وإدارة اختبارات الجودة الجانبية الديناميكية
- اختبارات التغطية (OC و IC): الشرح والتعاريف والآثار
- الأحداث الافتراضية؛ التصفيات
- فهم المبيعات والضوابط ومعايير التجارة وإعادة الاستثمار
- مخاطر الطرف المقابل
- التمرين: فحص اختبارات تغطية CLO
- التمرين: تقييم الميزات الهيكلية لل CLOs
- الإطار القانوني
- بعد الإفلاس وعدم التوحيد
- صحة نقل / الكمال الأمن
- المسائل التنظيمية: مقترحات الاحتفاظ بالمخاطر ، وقانون الامتثال لضريبة الحساب الأجنبي
- ظروف السوق
- القيمة النسبية: مقارنة العوائد عبر فئات الأصول
- موضوعات السوق الحالية: CLOs تسير بشكل ثابت وتوحيد مدير الجودة
- أداء السوق CLO
- رصد الأداء
- الهدف من هذا القسم هو تسليط الضوء على التقييم المستمر لبرامج CLO.
- في الوقت المناسب وكافية التقارير
- تتبع محفظة التغييرات والأداء
- الافتراضات الأصول ، وإعادة الهيكلة والمبالغ المستردة
- تغييرات المراقبة والتصنيف: التوقعات مقابل الأداء خلال الدورة