مخاطر الأئتمان CLO

مخاطر الائتمان CLO

وصف الدورة التدريبية

  • هذه الدورة التدريبية التي تستمر 5 ايام هي ملخص لتقنيات تحليل المخاطر في التزام القروض المضمونة للغاية (CLO).
  • ينصب التركيز على المخاطر الرئيسية للاستثمار في CLOs ، وكذلك الدوافع لإصدار / إدارة CLO ، والعناصر الهيكلية.

عند الانتهاء من حضور الدورة التدريبية ، سيتمكن:

  • استخدام منظم (تقنية) لتحليل CLOs
  • فهم متغيرات المخاطر الرئيسية وكذلك مدخلات نموذج المخاطر
  • فهم الأجزاء الهيكلية من CLO ، لماذا وجودها ، وفعاليتها
  • فهم الدوافع لإدارة CLO وللتمويل في CLO جداً
  • فهم أسباب امتياز الديون والشلالات التدفق النقدي ، فضلا عن التقنيات

ملاءمة - من ينبغي أن يحضر؟

  • ستكون هذه الدورة مثالية لمدير الاستثمار المعاون الذي تتطلع إلى تكوين محفظة من CLOs ومحلل ائتماني يغطي تقييم مخاطر CLOs وأي طرف.
  • العمل مع CLOs. من الهياكل الصغيرة إلى موظفي العمليات والأمناء والوكلاء ومقدمي مرافق المستودعات.

محتوى الدورة التدريبية

  • نظرة تحليلية
  • تتمثل أهداف هذا القسم المربع في التركيز على الأجزاء الرئيسية لسوق CLO وتحديد إطار عمل للبحث عن CLOs.
  • نظرة عامة حول الصناعة
  • CLOs في سياق السوق ذات العائد المرتفع
  • لماذا CLOs؟ الدوافع وراء الصفقة.
  • نهج تحليلي لتقييم الائتمان
  • تطبيق الإطار التحليلي على CLO: الغرض ، الانتعاش ، المخاطر والهيكل
  • التمرين: دراسة الاختلافات في CLOs قبل الأزمة وبعدها
  • مخاطر السداد
  • الهدف من هذا القسم هو النظر في القضايا المتعلقة بأصول CLO ومديري الأصول والتي يمكن أن تؤثر على سداد CLOs.
  • الأصول الأساسية
  • تحديد الأصول الأساسية
  • تحديد المتغيرات الرئيسية التي تؤثر على احتمال التخلف والاسترداد
  • تقييم جودة الائتمان الأصول
  • الاحتمال الافتراضي: استخدام التصنيفات الائتمانية ، وحساب WARF (معامل التصنيف المتوسط ​​المرجح)
  • معدل الاسترداد: فحص أمان الأصول والتعديلات على الافتراضات القياسية
  • تأثير قروض لايت
  • أهمية التنويع
  • تركيز الأصول والارتباط
  • تحليل التدفق النقدي: فهم جودة محفظة الائتمان في ظل حالات التوتر المختلفة
  • مدير الأصول
  • نطاق دور المدير
  • منهجية تقييم مديري أصول CLO
  • خطر الشخص الرئيسي
  • أحكام استبدال الإدارة
  • البناء
  • إن الهدف من هذا القسم هو فهم ومع ذلك فإن خيارات معاملات CLO تعالج مخاطر التعويض وعوائد العرض للمستثمرين.
  • تعزيز الائتمان
  • دور تعزيز الائتمان: تخصيص الخسارة
  • التحجيم: ومع ذلك يتم تحديد مقدار التحلية الائتمانية للتصنيفات المستهدفة
  • ملاحظة الملف الشخصي
  • الأحكام والشروط
  • تكثيف ، إعادة الاستثمار وفترات الإطفاء
  • الفئة العاشرة: دور الانتشار الزائد
  • هياكل الشلال: حماية أولوية المدفوعات
  • الإفصاح عن تدفقات المدفوعات: المصادر والتطبيقات وإعادة توزيع الأموال
  • الاستحقاق المتوقع والنضج القانوني ؛ مخاطر التمديد ، ميزات استبدال اختياري
  • تمرين: تفكيك هياكل الشلال
  • الهيكل
  • الضمانات الهيكلية
  • خصائص المحفظة المستهدفة وإدارة اختبارات الجودة الجانبية الديناميكية
  • اختبارات التغطية (OC و IC): الشرح والتعاريف والآثار
  • الأحداث الافتراضية؛ التصفيات
  • فهم المبيعات والضوابط ومعايير التجارة وإعادة الاستثمار
  • مخاطر الطرف المقابل
  • التمرين: فحص اختبارات تغطية CLO
  • التمرين: تقييم الميزات الهيكلية لل CLOs
  • الإطار القانوني
  • بعد الإفلاس وعدم التوحيد
  • صحة نقل / الكمال الأمن
  • المسائل التنظيمية: مقترحات الاحتفاظ بالمخاطر ، وقانون الامتثال لضريبة الحساب الأجنبي
  • ظروف السوق
  • القيمة النسبية: مقارنة العوائد عبر فئات الأصول
  • موضوعات السوق الحالية: CLOs تسير بشكل ثابت وتوحيد مدير الجودة
  • أداء السوق CLO
  • رصد الأداء
  • الهدف من هذا القسم هو تسليط الضوء على التقييم المستمر لبرامج CLO.
  • في الوقت المناسب وكافية التقارير
  • تتبع محفظة التغييرات والأداء
  • الافتراضات الأصول ، وإعادة الهيكلة والمبالغ المستردة
  • تغييرات المراقبة والتصنيف: التوقعات مقابل الأداء خلال الدورة

التاريخ والمكان